更具新闻影响力网站
欢迎投稿本网站
首页 > 股票 > 方证视点:衰竭到极致 物极应必反

方证视点:衰竭到极致 物极应必反

发布时间:2022-09-21 00:00:00   来源:股票   阅读:

【https://www.xwpdw.com--股票

【方证视点】衰竭到极致  物极应必反——0922

来源:伟哥论市

核心观点

受美联储议息会议在即影响,市场观望情绪较为浓厚,两市成交量再创“地量”,杀跌动力有所减缓的同时,后市能否在反弹后再创新低也成为较大的不确定项,市场观望的情绪或还将持续。

盘面分析

隔夜美股小幅回落,市场都在等待周三晚间美联储议息会议的“靴子”落地,市场观望情绪较强。最终,大盘以下跌0.17%收盘,创业板下跌1.5%,两市总成交量较前一交易日减少2.31%,再度创下大盘自3424点调整以来的“地量”,量能再度萎缩后,市场杀跌动力进一步减缓,情绪小幅回升,信心等待补足。

量能有所减少,个股活跃度不减,分化有所增加,昨有44家个股涨停,其中有2家个股20%涨停,有53家个股涨幅在10%涨停板之上,有5家个股跌幅在10%以上,2家个股跌停,涨幅超过5%个股有162家,跌幅超过5%的个股58家。涨幅较高的为航运、稀土、燃气、能源设备、石油天然气、新能源等,跌幅较深的为餐饮旅游、半导体、CRO、医药生物、农业、酒类等,量能小幅减少,赚钱效应回落,亏钱效应不减,市场主线未明,两市再创“地量”,大盘等待企稳,是周三盘口主要特征。

技术面分析

从技术上看,周三大盘低开之后,盘中一度大幅回落,3100点失守,随后大盘走出探底回升走势,午后盘中一度收红,最终大盘以小幅下跌收盘,并呈价跌量缩的态势,5日均线反压,K线组合为“单针探底”走势,价跌量缩的量价关系,短线杀跌动力减弱,技术上存在反弹要求,但两市量能再创“地量”,按“地量”之后必有“地价”,短线冲高之后能否再度创新低具有不确定性,短线关注5日线压力及3100点整数关口支撑。

分时图技术指标显示,30分钟MACD指标及SKD指标底背离,60分钟MACD指标及SKD指标底背离,60分钟MACD指标金叉,K线组合为“单针探底”,技术上有较强的反弹要求,短线有望反弹,挑战3140点至3155点之间的平台压力。

上证50价跌量增,所有均线空头排列,日线MACD指标连续底背离,周线MACD指标底背离,短线继续杀跌的空间有限,技术上存在着反弹要求。

创业板价跌量缩,5日线反压,中短期均线空头排列,日线SKD指标底背离,60分钟MACD指标及SKD指标底背离,技术上有反弹要求。

综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中在3100点上方有反复,但技术上存在着较强的反弹要求,并有望挑战3140点至3155点之间的平台压力,能否跨越,量能能否释放是关键,但昨两市成交量再创3424挑战以来的新低,“地量”之后能否继续“地价”,还具有不确定性,毕竟沪市成交量有所释放,反弹之后,深市创新低的概率较大。

基本面分析

昨日A股有四家新股上市,其中高达三家个股破发,进入9月以来,新股再度进入频频破发的态势,我们在9月5日的报告中就提出,新股破发率上升的过程,本质上就代表着市场风格将发生转换。

正如我们所强调的,一、二级市场不是割裂的,而是联动的,能否形成良性循环将决定资本市场运行状态,以及市场的投资环境,一级市场表现较好,二级市场走势就较好,投资环境就好,一级市场表现越差,二级市场也就难有上佳表现,投资环境就难乐观。而截止至9月21日,新股破发率高达40%。而今年3月、4月的新股破发率分别为40%、47.33%,在大盘上行的5、6月份中,新股破发率大大降低,这也足以证明,一、二级市场间,具有较强的联动效应。

随着9月新股破发率的明显上升,9月大盘的走势与今年3、4月份的走势也有相似之处,同时目前破发的个股基本都在双创板块中,中小企业上市后破发率的提升,也明显拖累了中小市值个股的赚钱效应,这也是进入9月以来,以国证2000指数为代表的中小市值个股相对大盘明显走弱的原因所在。

但需要注意的是,9月的市场与4月也存在一些差别,4月作为A股传统的投资淡季,其本身就因为年报及一季报的影响,市场观望情绪较为浓厚,再叠加疫情对于经济的冲击,市场悲观情绪主导,大盘走弱也是在情理之中,但9月的市场,外部因素上,美联储继续偏“鹰”的预期提升,人民币汇率破“7”后仍存一定的贬值压力,港股连创新低打压了市场情绪;内部因素上,中报对于市场的压制作用已过,经济上尽管地产仍形成一定拖累,出口也存在一定的不确定性,但随着“准财政”资金的使用,企业经营环境有望改善,内需端有望提振。

从当前来看,9月市场的走弱,外部因素对市场形成了一定冲击,但根本上还是此前市场一路震荡上行积累了过高的涨幅,在内外因素的交织影响下,市场风险偏好被压制,资金追高意愿不足,才导致了当前市场的震荡下行。此前4月所面临的业绩压力,疫情冲击,经济下行风险等因素都不是当前大盘走弱的主导因素,而当前经济处于结构性改善,有望迎来回升的态势中,大盘也较此前有了更坚实的支撑。可以说4月大盘的下跌是受基本面拖累,历史上交投氛围就较为清淡所致,而9月大盘的走弱则主要是受估值面和情绪层面所影响。

昨两市成交量再创3424点调整以来的新低,从历史上看,杀跌过程中“地量”的出现,往往也代表着市场的杀跌动力在不断的衰竭,浮动筹码已大部分被交易,剩下的资金持仓意愿都较高,在市场未出现新的“黑天鹅”事件的情况下,不会轻易卖出。从4月的市场看,两市在4月18日创下“地量”后,快速下探,4月22日量能再创新低后,大盘隔日向下跳空下行,5月9日两市再现“地量”后,市场衰竭到了极致,大盘也终于迎来上行。

而近日来,两市“地量”复“地量”,“地价”复“地价”,市场杀跌动力已接近衰竭,而大盘连番下跌后,指数在3100点整数关口附近反复震荡,3000点附近的整数关口附近有较强支撑,同时大盘K线组合为“单针探底”,技术指标也呈现底背离的态势,技术上有较强的反弹要求,若后市反弹后,指数再创新低,市场衰竭到极致之后,物极必反之下,大盘也有望迎来上行。

操作策略

昨北上资金净流出30.60亿,其中沪市净流出24.73亿,深市净流出5.78亿,受美联储议息会议在即影响,市场观望情绪较为浓厚,两市成交量再创“地量”,杀跌动力有所减缓的同时,后市能否在反弹后再创新低也成为较大的不确定项,市场观望的情绪或还将持续。操作上,轻指数、重个股,逢低关注券商、智能技术、新能源、新材料、化工及“三低”二线蓝筹股,回避近期涨幅过高的题材股及垃圾股。

择时模拟股票组合

图表1:2022模拟股票组合

数据来源:方正证券研究所 WIND资讯

图表2:组合相对沪深300收益图

转载注明:方证视点:衰竭到极致 物极应必反

本文来源:https://www.xwpdw.com/76SJiNqWXPeW.html

上一篇:投资者提问:公司拿10个多亿去做低息理财,资金利用率这么低, 为什么不拿出...
下一篇:又见董事长自发增持,员工也要买

TAG   :衰竭 视点 极致 方证 

新闻推荐
最新资讯
阅读排行
新闻频道